数字货币收益模型拆给你看：年化、回撤、手续费怎么算

数字货币收益模型拆给你看：年化、回撤、手续费怎么算

做量化策略这些年，我最怕听到"这个币能涨多少"。数字货币收益模型不是猜价格，而是把年化、回撤、交易成本几个核心变量摞在一起，算出你真正能落袋多少钱。

很多人盯着BTC或ETH的年化写个"80%"，但那是毛收益。假设年化毛收益60%、最大回撤40%，用凯利公式算仓位，实际年化可能只剩30%出头。复利在这种波动下会被打对折——连续两年+50%再-40%，三年只赚26%，远不如"稳赚40%"。

回撤不只是数字数字货币收益模型，它决定你能不能拿得住。2022年BTC从高点跌了75%，大量合约在-30%就被强平，根本活不到反弹。我会在模型里设一条线：账户回撤超25%，仓位自动砍到风险预算的1/3。省下来的是保命钱，不是少赚的钱。

交易成本最容易被忽略。现货双边手续费加滑点一次约0.3%，合约再加资金费和借币利率，年化持有成本能到5%到12%。一年调仓12次、2倍杠杆，成本就吃掉毛收益20%以上。我把净收益=毛收益-成本-税预留这条线画死，低于5%的策略直接毙掉。

把年化、回撤、成本、仓位四条线叠在一起跑蒙特卡洛一千次数字货币收益模型拆给你看：年化、回撤、手续费怎么算，出来的分布才接近你未来三年真实能拿到的数字。模型不保证赚钱，但至少让你知道亏多少、赚多少，心里有底。